一位投资人的自述:我是如何跑赢楼市的?

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发布时间:2018-09-12 21:11

  听闻一位后辈毕业不久,突然瞒着父母按揭了一套株洲120平米的房产,他家境和收入都很一般,这一决定让整个家庭收支瞬间处在了悬崖边上。

  我责问他为何如此着急,他说:“再不买可能就再也买不起了,而且可能租都租不起了”。

  我并不想判断这个时间点上他做的决策是对是错,只是在想为什么他愿意冒这么大的风险也要去买这个房子呢?

  我们之所以冒风险,是因为无法承担不冒风险的后果。

  不劳而获

  在国内做投资的人,如果被问到“过去20年国内涨的最快的资产是什么”,大部分都会回答“房地产”。

  但是现在再问一次“什么涨的最快”,答案可能是“生活成本”了——租客看着房租一年之内连涨3次;有房一族继续面对狂飙猛进的子女教育成本、医疗成本和养老成本:所有人生活成本都越来越高,资产自动损耗的速率让人惴惴不安。

  财富自动贬值的事实让大家无法安心持有现金,没有人承担得起资产贬值的后果。所以我看到很多人去炒股,去炒币,炒互联网金融,资产配置毫无方向,但又不得不多方尝试。

  但结果如何呢?上次听投资大V讲他们十几年的投资心得,最后有人总结出一句话,“投资没有不劳而获,只有劳而不获”,心有戚戚焉。

  而且随着这波地产红利逐渐消失,配置地产的收益也降低了。核心城市地产投资虽然还有潜力,但参与门槛越来越高,流动性也越来越差,现在这个经济阶段在地产上投入大量流动性,性价比也没有那么高。

  这样看来所有的资产配置渠道都被按住了,但是通胀、人民币贬值、医疗、教育、养老成本却在身后紧追不舍,让人不得片刻安宁,在这种环境下做资产配置,难度的确很大;但不做资产配置,损失可能更大。

  所以现在还存在配置门槛低,风险收益性价比较好的优质资产吗?

  实际上是有的,而且一直存在,那就是我们经常吐槽的资产——股票。

  此话怎讲?

  何为优质资产

  要说股票是优质资产,可能很多人不会同意,毕竟国内A股大家亏多赚少。相比国内一天一题材,一夜一概念来说,美股的涨跌就平缓很多,市场也优质许多,看看美国道琼斯工业指数的长期走势就能明白。标普500长期复合收益率达8.89%,没有杠杆加成的情况下是绝对优于房地产的,所以从大类资产配置的角度来看,美股是必须关注的投资标的。尤其是标准普尔500指数自2009年3月低点起涨以来,累计收益率也已经超过300%。前不久美股也再次刷新了3453天的最长牛市纪录。相比A股的熊长牛短,不禁得感叹一句,有时候收益的差别不是源于能力差,真的只是配置的资产不同而已。

  

  在今年波士顿咨询BCG发布的过去5年(2013-2017年)涨幅前50大市值公司的名单中,中国占据了3家,日本5家,美国33家,从公司数量上我们就可以窥见其差别。

  

  结合美股长期走势和BCG的榜单来看,美股科技行业、保险、军工、医疗行业的长期复合收益率稳定,5年期间回调较少。而且榜单上有很多我们耳熟能详的公司,比如英伟达,亚马逊,微软和Visa,其产品和商业逻辑直观易懂,很多投资人也经常使用其产品和服务,这些公司的确是比房产还要优质的资产。

  如果说投资人不太熟悉美国本土公司,其实国内也有很多明星公司、独角兽企业在美股上市,比如阿里巴巴、网易和新浪等,这些表现优秀的中概股也只能在美股才能买到。最近包括BILIBILI,虎牙这些新兴TMT公司也在美股上市,腾讯音乐也即将奔赴美股,这些明星企业都代表着我们未来生活消费的方向,如果投资人现在只考虑配置A股市场的公司,无疑会错过大批国内外成长性最好的公司。

  讨论完公司质量这些硬性指标之后,我们再来看下促成美股市场长期健康发展的外部因素:

  第一是相较于A股市场的监管“过度疼爱”,美股的政策环境更加成熟,如果上市公司信息披露有问题,投资人可以发起集体诉讼,有利于优化上市公司的治理结构。

  第二是从市场本身特点来说,美股属于T+0交易,即当天买入的股票可以当天卖出,同时没有涨跌停限制,这样保证了比较好的流动性。另外从投资工具来说,美股可以看多也可以卖空,还可以买卖相关期权,给投资人提供了更多的投资工具,相对于单边做多市场公司高高在上的估值,美股这边多空博弈使得价格更有效。

  第三就是美元自身的稳定性,美元在新兴市场经济承压的阶段成了很多国际资金的避风港,这个阶段配置美元资产的确也是相对明智的选择。

  总结下来,美股既有FAANG这些代表着社会未来发展方向的公司,还有阿里巴巴这些大家熟悉的中概股公司,随着优质公司的扎堆上市,再加上美股自身波动性小、监管完善、投资工具丰富的特点,从资产配置的角度来看,错过了上一波的地产,现在进行美元投资也是正当时。

  不过中国人做美股交易的痛点在于相较于A股,美股的开户流程、入场门槛和高额交易费用让许多人望而生畏。尤其是美股T+0的买卖机制,多数用户会选择高频交易,除去机构代收费,其中不容忽视的就是交易佣金,目前大多数国内券商还会按频次向用户收取的每笔15美元平台使用费,交易频次较高的情况下会大幅拉低投资收益。

  所以低交易费用对于境外投资是相当有优势的,那是否存在低交易费用甚至零交易费用的券商平台呢?

  今日(9月12日),尊嘉证券宣布自即日起,在尊嘉交易美股的用户每笔交易产生的1美元使用费直接降为0,并且依然永久有效。而此次全免仅限5000个名额。

  尊嘉证券美股永久全免账户

  9.12开放体验 限量5000名

  全免=0佣金+0平台费

  继港美股全网首推0佣金后,国内市场中各家券商的佣金战目前已经日趋白热化。实际上0佣金已经成为券商的趋势,纵观全球领先券商,robinhood、J.P.Morgan都先后践行了0佣金。尊嘉作为全网率先提出0佣金概念的券商,一直坚持初心,并且给出永久0佣金,永久0平台使用费的承诺。在加入永久0平台使用费后,价格优势更加突出,按每月交易10笔(一买一卖),年均就能省下过万元!

  据悉9月12日0点,在本次开放体验5000名额释出不到一晚,名额就被快速抢占,截止发稿,尊嘉美股全免名额仅剩下不到388名

  尊嘉金融集团作为专业的Fintech财富管理公司,持有香港证监会颁发的第1/2/4/5/9类受规管活动牌照,提供证券交易、期货合约交易、资产管理等相关金融服务。同时,作为华人券商的代表,尊嘉证券深知美股交易痛点及大陆投资者交易习惯,正迅速崛起并以黑马之势突出重围。无论从功能或是交易成本的性价比来说,尊嘉证券都是目前国内美股交易者的不二之选。

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